پیش بینی قیمت طلا | چرخش وال‌استریت به نفع فلز زرد

به گزارش اقتصادنیوز، هفته گذشته برای طلا هفته‌ای سرشار از فراز و فرود بود؛ از سقوط به پایین‌ترین سطوح یک‌ماهه گرفته تا جهش دوباره در واپسین ساعات معاملات. اکنون با نزدیک شدن به انتشار مهم‌ترین داده‌های اشتغال و بازار کار آمریکا، معامله‌گران در تلاش‌اند تا پاسخ یک پرسش کلیدی را پیدا کنند: آیا طلا آماده بازگشت به مسیر صعودی است یا فشار نرخ‌های بهره و کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی، مانع جهش بعدی این فلز خواهد شد؟

گزارش تازهکیتکو نشان می‌دهد نبرد میان خوش‌بین‌ها و بدبین‌ها در بازار طلا وارد مرحله‌ای حساس شده است.

کیتکو نوشت، قیمت طلا هفته‌ای پرنوسان را پشت سر گذاشت؛ به‌طوری‌که افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن در پی تشدید دوباره تنش‌های خاورمیانه، بارها تحت تأثیر تقویت دلار آمریکا، رشد بازدهی اوراق خزانه‌داری و نگرانی‌های جدید تورمی ناشی از تنش میان آمریکا و ایران قرار گرفت.

طلای نقدی معاملات هفته را عصر یکشنبه با قیمت ۴٬۵۰۸.۳۰ دلار به ازای هر اونس آغاز کرد و در واکنش معامله‌گران به تداوم نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی به سرعت صعود کرد و تا محدوده مقاومتی ۴٬۵۸۰ دلار پیش رفت. این روند صعودی تا روز دوشنبه ادامه داشت، اما از روز سه‌شنبه به تدریج تضعیف شد؛ زیرا طلا نتوانست به رشد خود ادامه دهد و همزمان دلار تقویت شد و بازارها در انتظار انتشار مهم‌ترین داده‌های تورمی آمریکا قرار گرفتند.

فشار فروش در میانه هفته شدت گرفت. حملات جدید آمریکا به ایران باعث افزایش قیمت نفت، تشدید نگرانی‌های تورمی و کاهش امیدها به برقراری آتش‌بس پایدار شد. طلا روز چهارشنبه به زیر ۴٬۵۰۰ دلار سقوط کرد و روز پنجشنبه نیز همزمان با آماده شدن معامله‌گران برای انتشار گزارش تورم PCE ماه آوریل و بازنگری تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه نخست آمریکا، افت بیشتری را تجربه کرد. در نهایت، طلای نقدی بامداد پنجشنبه به کف هفتگی ۴٬۳۶۵.۸۵ دلار در هر اونس رسید.

اما از اواخر روز پنجشنبه روند بازار تغییر کرد. گزارش‌هایی درباره پیشرفت مذاکرات احتمالی میان آمریکا و ایران موجب کاهش قیمت نفت و تعدیل بخشی از نگرانی‌های تورمی شد. افت بازدهی اوراق خزانه‌داری نیز به حمایت از بازار طلا کمک کرد و این فلز گرانبها روز جمعه تا سقف هفتگی ۴٬۵۹۴.۹۲ دلار جهش کرد. با این حال، در ادامه از شتاب رشد کاسته شد و طلا هفته را در سطح ۴٬۵۳۹.۰۳ دلار به پایان رساند.

طلا پس از سقوط به کف هفتگی، با کاهش نگرانی‌های تورمی و امید به پیشرفت مذاکرات ایران و آمریکا مسیر صعودی گرفت و تا ۴٬۵۹۴ دلار جهش کرد؛ هرچند در پایان هفته بخشی از رشد خود را از دست داد و در سطح ۴٬۵۳۹ دلار بسته شد.

خوش‌بینی دوباره وال‌استریت؛ سرمایه‌گذاران خرد بدبین شدند

جدیدترین نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان می‌دهد تحلیلگران وال‌استریت نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا دوباره خوش‌بین شده‌اند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد (Main Street) علی‌رغم بازگشت قیمت‌ها در پایان هفته، وارد محدوده بدبینی شده‌اند.

«مارک چندلر»، مدیرعامل شرکت Bannockburn Global Forex، گفت: «طلا روز پنجشنبه همزمان با سایر دارایی‌های ریسکی و در پی امیدها به تمدید آتش‌بس در خاورمیانه بهبود یافت. این فلز زرد برای نخستین بار طی دو سال گذشته در همان روز به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه سقوط کرده بود، اما سپس بازیابی شد و تا پایان هفته به روند صعودی ادامه داد و به بالاترین سطح سه روزه خود، اندکی بالاتر از ۴٬۵۴۳ دلار، رسید.»

وی افزود: «تمدید آتش‌بس از این جهت برای طلا مثبت تلقی می‌شود که یکی از منابع بالقوه نقدشوندگی اجباری را حذف می‌کند؛ یعنی صادرکنندگان نفت و همچنین نیاز برخی واردکنندگان نفت به تأمین نقدینگی. عبور قیمت از محدوده ۴٬۵۸۵ دلار می‌تواند چشم‌انداز تکنیکال طلا را بهبود بخشد.»

«ریچ چکان»، رئیس و مدیر عملیاتی Asset Strategies International نیز گفت: «صعودی. اگر شایعات درباره توافق قریب‌الوقوع آتش‌بس میان آمریکا و ایران صحت داشته باشد، طلا باید رشد کند. از فوریه تاکنون همین الگو را دیده‌ایم؛ جنگ موجب افزایش قیمت نفت، تورم بالاتر و احتمال افزایش نرخ بهره می‌شود، در حالی که صلح همه این عوامل را در مسیر معکوس قرار می‌دهد.»

طلا میان دو نیروی متضاد؛ کاهش تنش‌ها یا تداوم ریسک‌های تورمی؟

«نعیم اسلم»، مدیر سرمایه‌گذاری Zaye Capital Markets، معتقد است طلا در موقعیتی قدرتمند اما حساس قرار دارد.

او گفت: «بازارها در حال متوازن کردن دو سیگنال متضاد هستند؛ از یک سو کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی پیرامون درگیری ایران و از سوی دیگر فشارهای تورمی که همچنان بالاست.»

به گفته اسلم، اظهارات کاخ سفید مبنی بر رشد ۲.۶ درصدی اقتصاد آمریکا طی چهار فصل گذشته، برآورد رشد ۳.۸ درصدی فدرال رزرو آتلانتا برای فصل جاری، کاهش حدود ۱۰ درصدی قیمت نفت در ماه مه و انتظار برای افت سریع‌تر قیمت انرژی پس از پایان درگیری‌ها، بخشی از حق بیمه امنیتی طلارا کاهش داده است.

او تأکید کرد: «با این حال، کانال ژئوپلیتیکی همچنان از طلا حمایت می‌کند؛ زیرا همان اظهارات تأیید می‌کند که مذاکرات با ایران همچنان به موضوعاتی مانند اورانیوم غنی‌شده و امنیت تنگه هرمز گره خورده است. بنابراین طلا فقط براساس تورم معامله نمی‌شود؛ بلکه به مسیرهای کشتیرانی، ریسک انرژی، اعتماد به دلار و جایگاه دارایی امن نیز واکنش نشان می‌دهد.»

اسلم همچنین اظهار داشت داده‌های اخیر آمریکا از یک سو به دلیل تداوم تورم بالاتر از هدف و سرد شدن بازار کار، از کف قیمتی طلا حمایت می‌کنند؛ اما از سوی دیگر به دلیل کاهش شتاب تورم ماهانه، مانع جهش‌های تند صعودی می‌شوند.

نگاه‌ها به فدرال رزرو؛ آیا تغییر سیاست پولی در راه است؟

«باب هابرکورن»، استراتژیست ارشد بازار در StoneX، همچنان نسبت به چشم‌انداز بلندمدت طلا بسیار خوش‌بین است.

او گفت: «هنوز کاملاً صعودی هستم. نگرانی‌هایی وجود داشت که برخی بانک‌های مرکزی برای تأمین نقدینگی در حال فروش طلا هستند؛ از جمله ترکیه و همچنین گزارش‌هایی درباره فروش بخشی از ذخایر طلای روسیه. با این حال، طلا و نقره فعلاً در محدوده‌ای خنثی تا نزولی حرکت می‌کنند، اما نکته مهم این است که سطوح حمایتی خود را حفظ کرده‌اند.»

به اعتقاد او، تاریخ ۱۷ ژوئن برای بازار طلا و کل بازارهای مالی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا نخستین نشست فدرال رزرو با حضور کوین وارش در رأس بانک مرکزی برگزار خواهد شد.

هابرکورن توضیح داد: «می‌خواهم ببینم وارش چه رویکردی اتخاذ می‌کند. آیا موضعی انبساطی خواهد داشت یا انقباضی؟ از نظر تاریخی، در چنین شرایطی نرخ بهره باید برای مقابله با تورم افزایش یابد، اما اکنون بخش بزرگی از بودجه آمریکا صرف پرداخت بهره بدهی‌ها می‌شود و افزایش نرخ بهره فشار سنگینی بر اقتصاد وارد خواهد کرد.»

او افزود: «به همین دلیل ممکن است فدرال رزرو به جای افزایش نرخ‌ها، به سمت سیاست‌هایی مشابه تسهیل کمی (QE) حرکت کند. در نشست ۱۷ ژوئن تصویر روشن‌تری از مسیر آینده خواهیم داشت.»

به گفته هابرکورن، بازار فعلی به‌شدت تحت تأثیر تیترهای خبری قرار دارد و معامله‌گری در چنین شرایطی بسیار دشوار است.

«هر لحظه خبری منتشر می‌شود که خبر قبلی را نقض می‌کند؛ یک بار از توافق صحبت می‌شود و ساعتی بعد همه چیز تکذیب می‌شود.»

او ابراز امیدواری کرد پیش از نشست فدرال رزرو، توافقی میان ایران و آمریکا حاصل شود تا معامله‌گران فلزات گرانبها بتوانند تمرکز خود را بر سیاست پولی آمریکا معطوف کنند.

وی تأکید کرد: «فدرال رزرو مسیر طلارا در نیمه دوم سال تعیین خواهد کرد.»

هفته سرنوشت‌ساز برای بازارها؛ اشتغال آمریکا تعیین‌کننده مسیر طلا

در نظرسنجی این هفته کیتکو، ۱۲ تحلیلگر وال‌استریت شرکت کردند. از این تعداد، ۹ نفر معادل ۷۵ درصد پیش‌بینی کردند قیمت طلادر هفته آینده افزایش یابد. دو نفر (۱۷ درصد) انتظار کاهش قیمت داشتند و تنها یک تحلیلگر (۸ درصد) پیش‌بینی کرد بازار وارد فاز نوسان خنثی شود.

در مقابل، از میان ۳۹ شرکت‌کننده در نظرسنجی آنلاین کیتکو، تنها ۱۷ نفر (۴۴ درصد) انتظار رشد قیمت طلا را داشتند. ۱۰ نفر (۲۶ درصد) پیش‌بینی کاهش قیمت را مطرح کردند و ۱۲ نفر (۳۱ درصد) نیز معتقد بودند بازار در مسیر افقی حرکت خواهد کرد.

نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان می‌دهد وال‌استریت با ۷۵ درصد پیش‌بینی صعودی، نسبت به قیمت طلا خوش‌بین است، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد کمتر از نیمی از آن‌ها به رشد قیمت امیدوارند.

اکنون نگاه سرمایه‌گذاران به سلامت اقتصاد و بازار کار آمریکا دوخته شده است؛ زیرا انتشار مجموعه‌ای از داده‌های مهم اقتصادی می‌تواند انتظارات درباره نرخ بهره فدرال رزرو را به‌طور قابل توجهی تغییر دهد.

برنامه مهم اقتصادی هفته پیش‌رو شامل موارد زیر است:

دوشنبه: انتشار شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM Manufacturing PMI)

سه‌شنبه: گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS

چهارشنبه: گزارش اشتغال ADP و شاخص مدیران خرید بخش خدمات (ISM Services PMI)

پنجشنبه: آمار هفتگی درخواست بیمه بیکاری

جمعه: گزارش بسیار مهم اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (Non-Farm Payrolls)

این گزارش جامع‌ترین تصویر را از وضعیت استخدام، نرخ بیکاری و رشد دستمزدها ارائه خواهد داد؛ سه شاخصی که نقشی کلیدی در تصمیم‌گیری‌های فدرال رزرو دارند.

«آدام باتن»، مدیر استراتژی ارزی Forexlive.com، معتقد است بازار نفت و طلا در حال ارسال سیگنال‌های متناقض هستند.

او گفت: «واقعیت این است که نفت پایان جنگ را پیش‌خور کرده، اما طلا هنوز چنین کاری نکرده است. فکر می‌کنم فقط باید منتظر پایان جنگ بمانیم.»

باتن باور دارد در صورت تحقق صلح واقعی میان ایران و آمریکا، طلا می‌تواند بار دیگر مسیر صعودی خود را از سر بگیرد.